麻烦老师帮我梳理一下，swap 时，

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

1.     在互换中，当我们对互换定价和估值的时候，根据二级衍生所学的知识，是可以等价为债券的。其中支付固定利率相当于发行了一个固定利率的债券，因为发行债券融资所以需要支付融资成本利息嘛，所以pay fix相当于short fixed bond；

Receive floating，相当于投资了一个浮动利率债券，因为投资会有收益（收到利息），所以receive floating rate相当于long floating rate bond。（注意利率互换中一方是固定利率另一方是浮动利率哈）

2.     关于同学说的这一点“记得李老师教过一个记忆方法，是receive fix=购买，pay fix =?. 不记得具体的记忆方法了。能麻烦老师帮助梳理一下吗？谢谢”

是这样的哈，如果我们是long position，那么就想成我们是买东西，买东西就要付钱，付钱就是支付一个确定的。所以比如说long FRA，就是要支付一个固定的利率，也就是FRA约定好的利率，而只有借钱的人才需要支付利率，所以long FRA对应的是borrower；

同样的short position对应的就是卖东西，卖东西要收钱，收钱就是收到固定的，所以short FRA对应的是lender。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！