讲义说ZDM是constant spread
又说当forward MRR改变时 ZDM也变 怎么理解
pzqa015 · 2022年04月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
forward MRR不变时，z2，z3...都是不变，ZDM不变。
forward MRR改变时，z2，z3...就变化了，但由于PV不变，所以ZDM就变化了。
这里与Zspread类似。
债券价格一定时，可以根据一组spot rate计算出Zspread。
如果forward rate改变，那么spot rate也改变，但是现在的债券价格没变，根据新的spot rate可以反推出新的Zspread.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！