嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好~
1. Backwardation指的是现货价格>期货价格,即S>F的情况。
2. 至于roll yield的正负是分头寸的哈:
于是对于short forward下,计算roll yield=F-S/S,因为S>F,所以roll yield为负数。
对于long forward,计算roll yield=S-F/S,因为S>F,所以计算结果为正啦
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!