衍生品科目，外汇管理，讲义74页左右（我用的2020年版本讲义，不知道最新版本讲义是多少页），此例题第5问。计算CAD的roll yield，这个题目是计算short postion的。但是题目当中有一个词“long exposure to CAD”,请问这是什么意思呢。感谢解答
Hertz_品职助教 · 2022年04月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
我理解你的疑问了哈，是这样的：
1. 第5问中说的long exposure to CAD,说的是这个投资者有一个CAD的多头头寸，直接说就是这个投资者持有外币CAD的资产。
2 所以呢，持有外币CAD的资产，就会担心外币CAD贬值，因此就会short forward on CAD，所以在forward头寸上，我们是short position。
3 roll yield表示签订forward合约可以给我们带来的好处（当然如果结果未负数就是成本啦），所以roll yield是针对forward的。因此short forward on CAD，的情况下就是正常的计算roll yield=F-S/S啦
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！