老师您好
1、我买CDs,然后我的债券的credit spread 是4%,假设是2年期,面值100块,债券是个投资债,那么我需要一共支付4%给 卖保险的?买保险的时候的现金流是:0时间 一笔2*3%*100? ; 0时间一笔 1%*100? ;1时间一笔1%*100? 对吗?
2、1)何老师说要 公平交易,payoff要与我买保险的支付出去的一致,那么我是什么时候能收到payoff?是定期收吗,还是在债券违约的时候才收呀? 2)何老师说的一致,是不是如果发生违约,赔付要与买方付出的成本一致呀?没搞明白,如果是的话,那么我付出的等于我债券违约的时候收到的,我何必买cds呢?
3、这章节里面还说用cds赚钱的,如果按照何老师说的公平交易,是不会有人赚钱的呀
这种算数的知识点我真的觉得有必要带着数字的那种,买卖方双边的,从头到尾的,大多情况都是讲一个重点要点,没有头尾,就不利于理解,如果能有一个文字版的讲义就更好了,这种草书形式的非常不容易整理与复习,好多知识点都需要考生自己整理总结,反复对比课件。