老师您好
这里的curvature发生变动，因为long/short的策略，何老师说，就duration netural，然后不受平行移动的影响
我不明白，为什么说long/short就duration netural呢？？
在学slope变动的时候 bear 通过long/short 还实现了 negative duration的头寸呢
pzqa015 · 2022年03月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
long增加duration，short降低duration，所以，通过long+short可以实现duration neutral，当然，就像你说的，通过Long+short也可以实现negative duration或者positive duration，这取决于对收益率曲线的预期，如果预期利率上涨，那么更激进的策略是negative duration，short多一点，long少一点实现。如果预期收益率曲线下跌，更激进的策略是positive duration，long多一点,short少一点。
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