勇往直前 · 2022年03月29日
NO.PZ2015122802000082
问题如下：
If markets are semi-strong efficient, standard fundamental analysis will yield abnormal trading profits that are:
选项：
A.negative.
B.equal to zero.
C.positive.
解释：
B is correct.
If all public information should already be reflected in the market price, then the abnormal trading profit will be equal to zero when fundamental analysis is used.
考点：Efficient Capital Market And Its Forms
当市场是半强有效时，价格反映了所有公开已知的信息和历史信息，技术分析和基本面分析无效，用基本面分析不能带来超额收益。
为什么不是A呢？主动选股不是还有交易成本吗？
王园圆_品职助教 · 2022年03月29日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，abnormal return = actual return - expected return 而不是等于主动投资收益减去被动投资收益哦~~
这两个概念要分清呢
在半强有效市场上，分析师不能通过分析各种基本面信息获得持续的超额收益，所以超额收益是0
你说的这个，是在这样的市场上，是做主动投资还是被动投资比较划算？答案是被动投资，因为被动投资手续费更低，最后可以获得比主动投资更高的到手收益。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ2015122802000082问题如下If markets are semi-strong efficient, stanrfunmentanalysis will yielabnormtrang profits thare:A.negative.B.equto zero.C.positive. is correct.If all public information shoulalrea reflectein the market price, then the abnormtrang profit will equto zero when funmentanalysis is use考点Efficient CapitMarket AnIts Forms当市场是半强有效时，价格反映了所有公开已知的信息和历史信息，技术分析和基本面分析无效，用基本面分析不能带来超额收益。 强化讲义中有一句“funmentanalysis cprofitable if analysts use it to create comparative aantages”，不可以依此理解为 semi strong下 剧本面分析也可以获得超额收益吗？
NO.PZ2015122802000082问题如下If markets are semi-strong efficient, stanrfunmentanalysis will yielabnormtrang profits thare:A.negative.B.equto zero.C.positive. is correct.If all public information shoulalrea reflectein the market price, then the abnormtrang profit will equto zero when funmentanalysis is use考点Efficient CapitMarket AnIts Forms当市场是半强有效时，价格反映了所有公开已知的信息和历史信息，技术分析和基本面分析无效，用基本面分析不能带来超额收益。 funment研究变成主动投资了，然后带来负的超额收益
为什么不是A呢？主动选股不是还有交易成本吗？
麻烦下这道题 没太看懂哪个概念
