老师，我对α和β的理解有点困惑。
先问两个基本的问题：
1. 应该是α代表收益，β代表风险吧？
2. 是不是只要组合的β≠0，就说明有风险了。
那为什么我们在equitizing a market neutral long-short portfolio这个策略当中，需要long/short来获取α后，还要通过long ETF来获取一个额外的β呢？这个获取β的意义在哪里？单独为了获取一个风险吗？
非常困惑，都有点搞不清楚了。谢谢老师。
maggie_品职助教 · 2018年03月21日
你这些还真是非常基础的问题，我特别建议你再回顾下之前两个级别的权益资料。
1、alpha是超额收益，投资者可以通过承担非系统风险来获得
2、贝塔代表的是大盘的风险，也就是系统性风险。投资者承担系统性风险，可以获得市场的平均回报率（大盘的收益率）。
加油。
开心的小竹子 · 2018年03月22日
老师，您没跟我说，为什么long/short那个方法，在有了超额收益以后，为啥一定要通过long ETF或者futures来获取贝塔。额外获得一个系统性风险？
maggie_品职助教 · 2018年03月22日
已经回复了哈，我们承担系统性风险的目的是为了获得一个大盘一样的收益。加油。