toffee · 2022年03月26日

固收，reading 14，sector allocation in a top-down approach 有问题

1. CFA III
2. Fixed Income

这里何璇老师说，同组的相同rating的 两个sector，flatter credit spread curve，短期内 spread 上升，应该 underweight。

我不太理解，

这里说，相似credit risk的话，应该有相似的 spread，较高spread的债券，一方面 相对被低估，一方面 可以获得 higher expected excess return，买

这里是不是有矛盾？