题目没有讲到咱们课程提到的buy delta put,到底要怎么解呢
Hertz_品职助教 · 2022年03月25日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好~
在三级衍生这门课中,经常会看到xx delta put/call 的表述。这里的多少delta主要是对应的期权是OTM还是ITM,以及程度大小。
1. 比如:三级经常出现的是类似25-delta的表述,这种表述需要注意一下:
① 首先经常看到的50-delta即是0.5delta(只是省略了50%的%,简称为50-delta),也就是ATM的delta。
② delta前面的数字小于50,且越小越OTM;delta前面的数字大于50,且越大越ITM. 所以25-delta相比于35-delta更OTM。这种表述一般出现在具体题目中,用来告诉我们哪一个option更贵或更便宜,我们只要知道delta前面的数字越大就会越贵即可。
③ 不论put和call我们说到50-delta,25-delta,35-delta都是取的绝对值,因为都是delta前面的数字(或者说绝对值)越大,越贵。
2. 所以本题这里表述的buy 25- delta put, 意思就是买一个OTM的put,只是在因为有了前面的数字,还可以比较出哪一个是更加deep OTM的put而已哈。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!