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张思琪05883 · 2022年03月23日

我想问一下关于convexity的正负的意义

我想问一下关于convexity的正负的意义?

1 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年03月24日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

正的convexity是债券价格与利率变动的关系,代表债券价格涨多跌少,正常债券都是正的convexity性质。

负的convexity,其实就是concave,但是我们在债券里不说concave,只说负的convexity,他是callable bond的特性,代表价格在利率下跌的时候涨不上去,会被发行人call回。

frm-callable-bond-negative-convexity - CFA, FRM, and Actuarial Exams Study  Notes

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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