老师，不太理解答案中Z部分为什么要这么算风险？

嗨，努力学习的PZer你好：

因为无风险资产的风险可以看作是0。整个组合的风险其实都是风险资产带来的，所以按照风险资产所占权重乘以风险资产的标准差，就是组合的风险 。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

本题要求的就是哪个MVO组合与无风险证券组合后的最终组合的夏普比率最高，但因为题目没有直接给出MVO组合与无风险证券组合后的最终组合的standard deviation，因此我们首先要计算最终组合的standard deviation，再计算最终组合的夏普比率。

Z部分就是算最终 组合standard deviation的过程

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！