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王熊熊🍯 · 2022年03月21日

delta


我想问一下delta可以对冲有方向的变动是什么意思啊

1 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年03月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Delta值(δ),又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

那么可以看出delta是有方向的。call的话,对应的资产涨,call就涨,否则就跌。put是对应的资产涨,就跌。否则就涨。对冲掉方向是指如果不清楚对应资产的涨跌,那么做多还是做空就有投机的意思了。比如一个公司周一要发布公告,是否能兼并重组成功,这个消息发布后,要么是大涨要么大跌,但是不知道是涨还是跌,但是肯定会波动很大,如果把方向对冲掉,只保留Vega(option的波动)就能赚波动的钱。那么怎么对冲掉方向,比如call,假设对应资产涨1%,那么call就涨1%,现在做多100个call,再做空100个对应的资产,那么如果对应资产资产下跌或是上涨多少,call就上涨或者下跌多少。就没有方向了。

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