Luhunlu · 2022年03月21日
NO.PZ2020011303000067
问题如下：
A portfolio consists of 100 shares worth USD 20 each and 200 shares worth USD 30 each. What is the change in the value of the portfolio (in USD) as a function of the returns (i.e., the percentage change in share prices)?
选项：
解释：
△P=2000×△r1+6000×△r2，where r1and r2 are the returns on the stocks.
结合上一道题，是不是在计算组合价格变化量的时候就不用考虑权重，计算组合duration和convexity的时候要考虑？还有其他需要考虑权重的情况吗？
李坏_品职助教 · 2022年03月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
上一道题问的是，如果按照股票价格变动的绝对数（change in price）来计算，组合的价值变动了多少钱？因为要求的是组合价值变动的绝对数，所以直接用股数乘以各自股价变动的绝对额就行了。比如有100股的股票S1，每股S1变动△S1美元，所以价格变动绝对额就是100*△S1美元.
这道题问的是，如果按照股票价格变动率（其实就是收益率，percentage change）来计算，组合价值变动了多少钱？要求的依然是组合价值变动的绝对数，但是要求用股票收益率。比如现在有100股股票S1，S1的收益率变动是△r1。相当投资于S1的每1美元赚了△r1美元。这样就一共赚了2000美元（本金） * △r1这么多钱。
你说的duration 和convexity都是要用金额作为权重的，类似于本道题。
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