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Yang 于洋🌻 · 2022年03月21日

FI 中 carry trade across currency如何选择receive fix or floating?

​carrytrade 应该选择借低利率,投高利率;题中是国外利率高,国内低,所以我理解是:借国内最低,投国外最高 借:国内最低利率(国内curve是 upward)也就是借国内ST,也就是国内 pay floating; 投:国外比国内利率高,所以投国外,那也要选择一个国外最高的利率,那就应该投国外长期啊,即使flatten了,也是长期最高,所以是receive fix ,但是题目是receive floating。 请老师帮忙解答,我是哪里想错了吗?我没搞清楚“国外短期利率上升的多”这一点有啥用。

1 个答案
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pzqa015 · 2022年03月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


国外利率曲线变得flatten,则国外短期上涨比长期多,通过投float,可以随着市场不断调整利率,这样可以获得更高的收益。

如果投fixed,它代表的是固定利率,对于投固定利率来说,收益率曲线向上移动,是有capital loss的,所以不能选C。

receive fixed并不一定就意味着receive 长期呀。

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