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Bonnie Lin · 2022年03月21日

floating rate bond的price

为什么floating rate bond的price一般是100元,为什么这里算出来是102.3633大于100?我没听懂

1 个答案
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pzqa015 · 2022年03月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


因为float bond定期调整coupon,使得coupon始终能够反映discount rate中的spread,故每次重新调价时,价格要归位100元。

在两次调价中间,float bond 的价格不一定等于100元。

这里就是用二叉树计算float bond没有违约时的合理价格,二叉树计算得到的就是102.3633,也就是VND。

算完VND后,还要计算CVA,用VND-CVA得到的float rate的价格与100比,若价格小于100,则代表float bond的折现率中的spread(DM)大于float coupon的spread(QM)。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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