jennie · 2022年03月21日
“ A 3-month EUR/USD put option (to sell dollars) with a strike rate x=0.8080 EUR/USD priced at 0.0134 EUR/USD"
我是沿袭了第一小问的解题思路，就是算出OPTION的总成本 (X+P or X+C), 然后进行货币换算， 就是1M EUR/ （总成本=0.8080+0.0134 EUR/USD）= 1.217M USD
这个思路与第一小问答案一致，但与第二小问的答案有出入，但是我没有想明白我的思路错在哪里？
谢谢！
Hertz_品职助教 · 2022年03月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
同学这里说的第一第二问应该对应的是Q1里面的针对call和put两项哈。
1. 首先，题干说这个人是个美国人，他担心欧元升值，对应的就是担心美元贬值。
2. 所以，如果是使用call option，就应该是long USD/EUR call，研究对象是分母位置的EUR，成本是0.02USD/EUR，又因为最后我们需要1million的欧元， 所以成本是1million乘以0.02=20,000USD。
3. 对应的如果是使用put option，担心美元贬值，应该是long EUR/USD put option，此时的研究对象是USD。，需要1million的欧元，对应的是需要1,237,624美元（按照X = €0.8080/US$1转换）。又因为这个put的成本是0.0134EUR/1 USD，所以1,237,624美元对应的成本是16,584欧元。
4. 注意使用option的成本就是期权费哈，不是同学说的执行价格+期权费。上面使用call和put的计算方法之所以有点点儿不同，可以看到最后计算的结果分别是不同货币标价的。前者是美元标价，后者是欧元标价。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
