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薪伊 · 2022年03月20日

FI 原版书例题 Empirical versus Analytical Duration

A high-yield bond fund manager is considering adding a US$50 million face value, five-year, 6.75% semiannual coupon bond with a YTM of 5.40% to an active portfolio. The manager uses regression analysis to estimate the bond’s empirical duration to be 2.95. Calculate the bond’s analytical duration, and estimate the difference in the expected versus actual market value change for this position, given a 50 bp decline in benchmark yields to maturity using these two measures.



请问这道题只能用Excel计算吗?如果考试出来类似问题,可以用计算器或者其他方法计算吗?多谢!

1 个答案

pzqa015 · 2022年03月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题用的公式是duration=(V+-V-)/2*△y*V0来计算,这是一级固收的知识点,三级应该不会考察计算。这里没有简便方法,就要依次算出V0、V+、V-,然后带入到公式中得到duration.

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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