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海伦岛主 · 2022年03月20日

基础班-interest rate swap的hedging ratio

  1. CFA III
  2. Fixed Income
基础班课件Managing The Duration Gap with Derivatives Overlay: Futures and Interest rate swap的结尾，何老师介绍了：当预测利率下降，则应该增加Duration；利率上升，则应该降低Duration。


这是什么原因？哪个知识点？


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1 个答案

pzqa015 · 2022年03月21日

嗨，努力学习的PZer你好：


duration与利率变化方向想法，所以，预测利率下降，应该增加duration，预测利率上涨，应该降低duration。

具体到derivative overlay这里，要结合期初的资产与负债的BPV来做判断，原理如下图，如有不懂再继续提问。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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