NO.PZ2021061002000040
问题如下:
When the volatility of the
underlying increase,which of the following statements
about the call option is correct?Assume the call option
is at-the-money.
选项:
A.Both the lower and the upper
payoff value will increase
Only the lower of the payoff
value will increase
Only the upper of the payoff
value will increase
解释:
C is correct
本题考察的是当基础资产价格波动放大时,这个call option的潜在的较低和较高的payoff会怎样变化。
我们知道期权较低的payoff就是它不行权的时候,这个时候它的payoff是0;
当基础资产波动放大时,基础资产价格有可能涨得更高,那么潜在的upper payoff就会升高,但lower payoff仍然是它不行权的时候的value,也就是还是0. 所以只有C是对的。
u和d上升地时候, C1-=Max(0, S1--X)=S1--X不是有可能大于0吗?