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OliverZ · 2022年03月17日

什么时候需要考虑coupon income 什么时候不需要呢

  1. CFA III
  2. Fixed Income

在讲义Credit spread curve strategies部分，dynamic credit spread curve strategies部分，在Example 2 算return的时候没有考虑coupon income，但example 3算return的时候考虑了coupon income。请问算return的时候啥时候需要考虑coupon income 啥时候不需要呢？

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1 个答案

pzqa015 · 2022年03月17日

嗨，从没放弃的小努力你好：


example 2是发生了credit spread 的immediately变化，所以，只有CDX的价格发生变化，并没有coupon发生。

example 3是在持有期一年内，题目说了，CDX的premium paid annually，所以持有一年时间，收益除了Price变化收益，还有coupon带来的收益，或者说是premium带来的收益。

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