嗨，努力学习的PZer你好：
我们通常考察的是利率上升，债券价格下降，因为△P/P=-MD*△y，债券价格变动率△P/P与△y的变动方向是相反的，所以，利率下降，债券价格上涨，利率上涨，债券价格下降。
如果非要说duration与利率变化有关，那就是根据mod duration=mac duration/(1+y)，在债券剩余期限不变时，y上涨，则mod duration下降，一般很少考察这个点。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
