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猫猫酱 · 2022年03月15日

R16

基础问题: 为什么被动投资还会权重不同,比如分层抽样,起码可以做到每个行业投多少是和benchmark一样的吧?反而行业内收益可能因为抽样和benchmark不一样吧?

10 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年03月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


另外,比如医药index,白酒index是不是只有一个行业,一般医药index也就30个股票,分层抽样,就是不可能30个股票全部跟踪,那样就成了full了,比如抽了30只中28只,A在30只中的比重和在28只得比重肯定不一样。为什么不能理解呢?这个数学应该很好计算得啊

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努力的时光都是限量版,加油!

伯恩_品职助教 · 2022年03月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


那这么说,你认为行业占比一定是一样的对吗?不一定,分层抽样,有可能行业占比不一样!!!!如果index里,某个行业只占其比例0.0001%,对其没多少影响,分层抽样就不会要!!!!!!!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

猫猫酱 · 2022年03月18日

老师,你这样解释,我还是理解不了

伯恩_品职助教 · 2022年03月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


就是个极简的例子,但是差别主要是把几十几百的securities压缩成了6个。其它完全贴合

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

猫猫酱 · 2022年03月16日

不能这么举例吧

伯恩_品职助教 · 2022年03月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个index只有ABCDEF这六个股票,这个index只有一个行业,现在分层抽样,把不重要的EF拿走,只剩下ABCD,请问A在ABCD和A在ABCDEF中的占比是一样的吗?

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

猫猫酱 · 2022年03月16日

呃我还是没理解

伯恩_品职助教 · 2022年03月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


分层抽样不是先确定行业权重的吗?即便一个行业里本来有ABCDEF六只股票,行业权重12%,假设每只股票2%;现在只投ABCD四只股票了,但是行业权重还是12%不变的吧?就是ABCD权重各自变成3%了而已,我是这么理解的。——所以你理解错,这样,你就当这个index就是这一个行业,所以从头到尾都是100%,ABCDEF拿走EF,ABCD的占比肯定是改变的

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

猫猫酱 · 2022年03月16日

分层抽样不是先确定行业权重的吗?即便一个行业里本来有ABCDEF六只股票,行业权重12%,假设每只股票2%;现在只投ABCD四只股票了,但是行业权重还是12%不变的吧?就是ABCD权重各自变成3%了而已,我是这么理解的。

伯恩_品职助教 · 2022年03月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


基础问题: 为什么被动投资还会权重不同,比如分层抽样,起码可以做到每个行业投多少是和benchmark一样的吧?反而行业内收益可能因为抽样和benchmark不一样吧?——分层抽样,是把主要的影响的股票做跟踪,次要的不看了,比如index有ABCDEF,ABCD的是主要有影响的,EF可以忽略,现在只考虑ABCD,那么EF不在里面了,比如E和F在原来的权重是5%,A在以前的 权重是25%,现在呢?多少25%÷95%对不对?这和以前能一样吗?

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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