问本题为何用spot rate?

嗨，爱思考的PZer你好：

因为这题的表格中，只给了预期的spot rate，只好用这个汇率。

carry trade：借入利率低的货币，投资利率高的货币。这种交易，就是carry trade。

carry trade有两种类型：一个是covered carry trade，一个是uncovered carry trade。

其中，covered carry trade是指用forward对冲外汇风险，赚利差

uncovered carry trade是指，不适用forward做对冲，在赚利差的同时，承担外汇波动。

在本题中，没有给forward价格，给出的是1年后预期的汇率，也就是说，根据本题条件，只能用uncovered carry trade，也就是，单纯的，借入利率低的而货币，买入利率高的货币。净利润 = 高利率货币的利率 - 低利率货币的利率 + 高利率货币相对低利率货币的汇率变动。

其中，高利率货币相对于低利率货币的汇率变动 = 1年后预期汇率 - 现在的汇率

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