为什么算exposure是两个的相减？不应该是相加么？

NO.PZ2020011303000237

问题如下：

Suppose a portfolio has an exposure of +50 to a one basis-point increase in the five-year Treasury rate in Table 13.1, an exposure of -100 to a one-basis-point increase in the ten-year Treasury rate in Table 13.1, and no other exposures.

Using Table 13.2, calculate the standard deviation of the daily change in the portfolio above based on its exposure to the first two factors.

选项：

解释：

The exposure to one unit of the first factor is $50\times(-0.410)-100\times (-0.414)=20.9$

The exposure to one unit of the second factor is $50\times0.203-100\times(-0.193)=29.45$

Using Table 13.2, the standard deviation is

$\sqrt{14.15^2\times20.9^2+4.91^2\times29.45^2}=329.19$

如题

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DD仔_品职助教 · 2022年03月15日

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，

因为这道题是用了前面的一题的条件，前面的题目给出的条件如下图：

给出来的exposure一个正数一个负数，exposure就是两个数相加，题目简写了，就直接写成了相减。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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