不懂这道题再讲什么？为什么选effective duration?
pzqa015 · 2022年03月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目说了，portfolio中是MBS，MBS与callable bond类似，都是含权的债券，所以要用effective duration来衡量利率对价格的敏感程度，这是一级固收的知识点。
这里的mac duration肯定不对。在modified duration与effective duration中，modified duration是事前预测债券价格对收益率变化的敏感程度，只能用于不含权债；effective duration是根据收益率变化后的V+和V-以及初始的V0来时候计算债券价格对收益率变化的敏感程度，可以用于含权债和不含权债。
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