Amila · 2022年03月14日
NO.PZ2019012201000018
问题如下：
Based on table below, which of following combinations of factors is most likely lead to a lowest tracking error:
选项：
A. A
B. B
C. C
解释：
C is correct.
考点：Tracking Error Management
解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。
感觉这题出的有问题，如果题干给出index股票数量才好判断，如果index股票数量少且流动性好，那么portfolio数量跟它越接近越好，如果index股票数量特别多，那么portfolio的股票数量多反而使得tracking error大
笛子_品职助教 · 2022年06月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
如果考试遇到这道题，要选C吗？（我觉得这题目C和A模棱两可。）
选C。A是不对的。
从讲义82页，以及本题可以看出：我们默认的benchmark，是一个liquid并且investable的benchmark，portfolio持股数量越多，就越倾向于fully repliacated，tracking error越小。
基础讲义82页
这里是这么默认的，这个默认条件也是equity后面的内容一致。
后面涉及到挑选合适的benchmark，也讲到了合适benchmark标准之一：可投资。
后面涉及active share，也讲到了，portfolio的number越多，active share越小。
这些结论，都默认了benchmark的这个条件。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Jack Sun · 2022年06月12日
好的，谢谢老师！
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 请问是股票数量多和适中，哪个tracking error大呀？讲义中U-ShapeCurve 说到，股票数量越多，tracking error越大。那这题为什么说股票数量越多，tracking error越小呢？谢谢
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 股票多, 不容易全买，会导致tracking error 大。 为什么这里选股票数量多的portfolio？
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 No.PZ2019012201000018 (选择题)cash holng 越少，跟踪误差越小，怎么理解？
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 因为感觉这里的表述不是很清晰
NO.PZ2019012201000018 问题如下 Baseon table below, whiof following combinations of factors is most likely leto a lowest tracking error: A B C C is correct. 考点：Tracking Error Management 解析: 更少的现金配置、组合中包含更多指数中的成分股、更低的手续费会使得追踪误差最小。 之前有别的题就是number of constituents smaller, lower tracking error。为什么这道题在cash fee都是low的时候，反而# security大, tracking error lower?
