丸颜丽质 · 2018年03月13日

问一道题：NO.PZ2016021703000013 [ CFA III ]

问题如下图：

I thought all value added by manager should be Rp-Rbench. In this case should be 8.13%-7.11% = 1.02%

Can you clarify more about taking off the 0.18%? if 0.18% is not counted as manger's skill, then the formula of manager valued added is going to be Rp - ERp instead of Rp-Rbench.

confused ...

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果果的天 · 2019年01月28日

既然客户要求的benchmark是7.11%,基金经理就应该按照7.11%配置资产，而不应该再按照原来自己的portfolio做，否则benchmark还有什么意义？超出的收益都是α，题目的答案有问题。

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maggie_品职助教 · 2018年03月14日

是这样的：我们为何要用单因素模型？就是因为我们选的benchmark(通常是大盘)不能很好的衡量基金经理的业绩，0.18%的收益只是因为不同业绩基准带来的，并不是基金经理获得超额收益， 7.29%才是单因素模型得到的用于衡量该基金经理业绩的标杆，因此：8.13-7.29才是基金经理由于高超的选股能力带来的。加油。

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问一道题：NO.PZ2016021703000013 [ CFA III ]

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