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烧灯续昼 · 2022年03月13日

ppt第46页:关于merger arbitrage的payoff理解

merger arbitrage可以理解为卖保险,卖保险=short put,但不理解为什么还有long riskless bond



1 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年03月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


merger arbitrage可以理解为卖保险,卖保险=short put,但不理解为什么还有long riskless bond——这个是期权的公式,long stock+long put=long call+riskless bond转换过来是long stock +short call= short put +riskless bond。

或者你别这么理解,你想想哈,卖出put是不是相当于卖出一份保险,一手交钱一手交货,就收到了保费,然后拿到的这个钱去不能没有收益的白拿,但是要没有风险,就买了riskless bond

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