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shron · 2022年03月13日
老师讲这个的时候说因为合理定价,st折现就是s0,那为什么FP需要用无风险利率折现呢不太明白?
恩,为什么合理定价了, st就不用无风险利率折现呢?
李坏_品职助教 · 2022年03月14日
嗨,努力学习的PZer你好:
ST不需要折现啊。
这个公式是为了从S0来计算期货价格FP,把St画出来只是为了便于说明推导过程,公式里用不到ST。可以看下我截图里面的无套利推导过程,和ST无关的。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
李坏_品职助教 · 2022年03月13日
嗨,爱思考的PZer你好:
这个是由无套利定价理论决定的,所有衍生品估值的假设都包括一条:假定投资人借贷的利率都是risk free rate,具体原因和风险中性有关,不用深究。
讲义P170的推导过程,期初用的就是无风险利率:
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!