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小乔 · 2022年03月12日

请教 关于market risk的理解

  1. CFA III
  2. Equity

NO.PZ2019012201000082

问题如下：

Securities lending carries risks that can offset the benefts. Which of following risks is considered as the main risk associated with Securities lending?

选项：

A.

market risk

B.

credit risk

C.

Liquidity risk

解释：

B is correct.

考点：Sources Of Return And Risk

Securities lending carries risks that can offset the benefts. The main risks are the credit quality of the borrower (credit risk) and the value of the posted collateral (market risk), although liquidity risk and operational risk are additional considerations.

融券业务中的market risk 是指 ，lender把证券出借后 获得的 担保品collateral ,lender把担保品去投资 面临了市值下跌的风险----担保品市值下跌的部分，需要补偿给borrower，是这么理解嘛？

lender出借的证券， 证券本身的市值下跌，那么算是什么风险呢？

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3 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年03月15日

嗨，爱思考的PZer你好：


老师，你没有理解我的意思~~想问~证券出借的market risk 是针对出借的那个证券本身？还是borrower提供给出借人的，担保品collateral的market risk？——从这个题的角度来刨析吧，是从lender的角度来说的，借Securities 人之所以要借Securities ，主要要做空，说明人家是有看空的理由的，如果真的跌了，那么到时候把比如借的10元的Securities 还给lender 2元Securities ，就是比如borrower借A，并卖出，现在是10元，等跌倒2元的时候把A买回来，再把A还给lender，lender就亏了。

那么这个题中为什么market risk不是首要风险，两个角度理解，第一如果lender认为后面真的会跌，可以要求还回Securities 。第二market risk毕竟是个百分比的风险，除非遇上退市，基本不可能亏成0，而且大多跌幅是有限的，但是borrower如果不还了，那可能亏得没边际了

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

伯恩_品职助教 · 2022年03月14日

嗨，努力学习的PZer你好：


不理解什么是market risk——指投资的资产市场价格的变化而产生投资价值潜在损失的风险。你可以理解为买股票后价格下跌亏损了

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努力的时光都是限量版，加油！

伯恩_品职助教 · 2022年03月12日

嗨，爱思考的PZer你好：


lender出借的证券， 证券本身的市值下跌，那么算是什么风险呢？——market risk

融券业务中的market risk 是指 ，lender把证券出借后 获得的 担保品collateral ,lender把担保品去投资 面临了市值下跌的风险----担保品市值下跌的部分，需要补偿给borrower，是这么理解嘛？——不是，这个market risk主要是针对的borrower来说的

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2019012201000082 问题如下 Securities lenng carries risks thcoffset the benefts. Whiof following risks is consirethe main risk associatewith Securities lenng? A.market risk B.cret risk C.Liquity risk B is correct.考点Sources Of Return AnRiskSecurities lenng carries risks thcoffset the benefts. The main risks are the cret quality of the borrower (cret risk) anthe value of the postecollater(market risk), although liquity risk anoperationrisk are aitionconsirations. 我看原版书并没有对风险做排序, 可以把这几个lenr的风险排个序吗? 我怕题目问最\"不\"需要担心的风险之类的, 或是第二大风险这种题目

2022-05-03 11:33 1 · 回答

cret risk Liquity risk B is correct. 考点Sources Of Return AnRisk Securities lenng carries risks thcoffset the benefts. The main risks are the cret quality of the borrower (cret risk) anthe value of the postecollater(market risk), although liquity risk anoperationrisk are aitionconsirations. 请问这题为什么不选market risks

2020-08-31 16:43 2 · 回答

请问什么是carries risks？还是说carries risks包括了 cret risk， market risk， liquity risk anoperationrisk ？谢谢

2020-07-29 10:50 1 · 回答