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无敌混世小魔球 · 2022年03月11日

麻烦解释一下B的意思

我看了经典题视频了,老师没有说选项为啥错,我知道这个人说的话是对的所以选A,但我不明白选项的意思,这个B选项跟他说的这段话有啥联系呢? 固收 经典题 R12 最后一题9.3

1 个答案
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pzqa015 · 2022年03月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题的考点是barbell、bullet、laddered portfolio的比较。

Wharton portfolio 更像一个barbell portfolio。

Lawson portofolio更像一个bullet portfolio。

Laddered portfolio与barbell、bullet相比,会improve liquidity management,这是结论。

Duration相同时,三个portfolio的convexity比较:

Barbell>laddered>bullet。所以ladderd后,Wharton的convexity下降。

Reinvestment risk:laddered的reinvestment risk大于bullet,因为bullet的现金流差不多集中在投资期结束,再投资的问题比较小。

所以三句话的陈述都是正确的。


B是凑选项的,没有什么意义,同学把这段陈述理解即可。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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