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麦当劳 · 2022年03月07日

R14 原版书课后题 32 expected loss in Excess Spread Return

在视频讲义里,老师说之所以要加上expected loss是因为这个公式里面的loss是expected,而题目里所说的 assuming no default loss是指current,所以我们要加这个expected loss。但是在我之前提问的过程中,辅导员说因为题目中说assume no default,所以不应该加这个expected loss。我现在对于要不要加特别困惑


我回去翻了一下原版书,P82的定义是“Note that this calculation (9) assumes no defaults for the period in question. ”但是P83的例题里用的是expected POD和loss severity算的。所以在这个excess spread return里,到底应该不应该含expected POD * Loss Severity




1 个答案

pzqa015 · 2022年03月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,这道题出的有毛病哈,同学不用纠结,一般如果说assuming no default,就是不用考虑第三项POD*LGD。

后面的例题说,如果default,POD和LGD分别是多少多少,意思就是说没有no default 的assumption了,所以在计算过程中自然要考虑第三项。

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