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ǎng-áng💗 · 2022年03月07日

rebalance range

why the higher corrlationship the wider the range? the teacher explained that's becasue when the correaltionship higher, when one asset price changes. the weight doesn't change much, which makes sense. but when weight doesn't change, we don't have to do the rebalance when the range is narrow either.

1 个答案

郭静_品职助教 · 2022年03月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


higher corrlationship不代表各个资产大类之间涨跌的变动是完全同步的,只能说他们会在一个比较短的时间区间呈现出同涨同跌。比方说A资产大类今天涨了10%,但是B资产大类一般要1-2天才能跟上A资产大类的涨幅,这时A资产的权重上升,B资产的权重下降,偏离既定的SAA。此时如果设置的是比较窄的rebalance range,那么很快他们就需要调整range。但其实你不动,第二天B资产的价格跟随上涨后,B资产的权重又会上升,A资产的权重下降,又会回到SAA。所以,这时要设置比较宽的rebalance range,允许这类higher corrlationship
的资产大类价格变动不完全同步。


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