statement 2，陈述中说的是a positive roll yield could be created by selling a CHF/USD forward contract. 根据表格中的数据，现货CHF/USD：1.01，forward为CHF/USD:1.05，那么（F-S）/S=（1.05-1.01）/1.01>0，为什么这个statement不对？为什么何老师说是short USD/CHF？
Hertz_品职助教 · 2022年03月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
我明白同学的疑问了哈
是这样的额，这道题目是一个大的case题目拆出来的，他的大题干在经典题P8页的2.4这里，从这里我们可以知道本币是USD，有外币EUR,GBP,CHF的资产。
我们知道所有的外汇管理的题目，不论是计算roll yield也好，或者是做分析也好，都是基于本币/外币的汇率表达形式的，表述1中，计算roll yield应该是基于USD/CHF的汇率形式。又因为他是持有外币CHF资产，担心外币贬值，所以需要short forward，结合起来就是老师说的short forward on USD/CHF。
原表述中的确按照CHF/USD的汇率表达形式计算结果为正，但是case题目是要在整体的题干背景下的，所以这个表述是不对的哈
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！