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丸颜丽质 · 2018年03月12日

问一道题:NO.PZ2016010403000004 [ CFA III ]

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:




Is it okay to use all money to buy portfolio 6, not considering the diversification issue. 


because all portfolio has risk lower than 15% and portfolio 6 has the highest excess return which is 14.29%. So, why cannot we just pick portfolio 6 so we can maximum return while still meet the risk requirement?


1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年03月16日

你好丸颜同学,按照你的理解,只要挑一个在满足风险要求的情况下return最大就可以了,还有学资产组合干嘛。。衡量收益风险我们通常通过sharp ratio 来衡量,而不是把风险和收益割裂开来。SR反映的是每承担一个单位的风险所获得的收益,Portfolio6 满足risk 的要求,不意味着我们就不用考虑效益最大化,投资决策本身就是一个优化的过程,换句话说承担给定的风险,获得尽可能大的收益。

另外多嘴一句,已经学到三级了,最好能够把自己放在基金经理的角度看问题,而不要再用散户思维。三级的学生问这个,蛮让人不是滋味的。

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