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410140980 · 2022年03月04日

这道题如何判断肥尾瘦尾？

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

NO.PZ2018122701000001

问题如下：

Now that there are 1000 observations with a VaR of 1.6 at the 95% confidence level calculated from historical simulations, which of the following statements is most likely to be true?

选项：

A.

The observed values obey the normal distribution.

B.

The observed values obey the lognormal distribution.

C.

The tails of the observed value distribution are fatter than the standard normal distribution

D.

The tails of the observed value distribution are thinner than the standard normal distribution

解释：

D is correct.

考点 ： historical simulation

解析：如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。

正态分布95%对应的VaR分位点是1.65，现在这个经验分布95%的VaR的分位点是1.6，同样的累计概率情况，也就是面积是一样的情况下，那只能是经验分布肥尾啊。为什么这块是瘦尾？

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3 个答案

DD仔_品职助教 · 2023年03月04日

嗨，从没放弃的小努力你好：


这是对称图形，左边也是瘦尾，所以是峰度更高来弥补。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

DD仔_品职助教 · 2022年03月06日

嗨，爱思考的PZer你好：


这是个对称分布，无论左边还是右边都一样啊。

-1.6到负无穷的面积是5%，-1,65到负无穷的面积也是5%，-1.6到负无穷的横轴更长，面积都是5%，-1.6高度更低，就是瘦尾。


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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

DD仔_品职助教 · 2022年03月05日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好，

1.6在1.65的左边，1.6到正无穷的面积是5%，1,65到正无穷的面积也是5%，但是1.6到正无穷的横轴更长，同样的5%的面积，1.6的情况就是瘦尾。具体请参考下图：

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

410140980 · 2022年03月06日

老师VaR衡量的不是下行风险吗？那分位点不是在左边-1.65的地方，因为取绝对值，所以少了负号，画出左尾情况，就是肥尾啊，这个和QQ的分析方法不是一致的吗？

小猫批脸 · 2023年03月01日

那如果从左边来考虑的话，就比如分位点左面都是95%的区域，那么1.6的左边和比1.65左边少了一块儿，那么是不是需要肥尾才可以弥补这一块儿的空缺吗？ 所以我也对左尾右尾有疑惑。

fanfan1989 · 2023年11月01日

对啊，为什么画在右边呢

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NO.PZ2018122701000001问题如下 Now ththere are 1000 observations with a Vof 1.6 the 95% confinlevel calculatefrom historicsimulations, whiof the following statements is most likely to true? A.The observevalues obey the normstribution. B.The observevalues obey the lognormstribution.C.The tails of the observevalue stribution are fatter ththe stanrnormstributionThe tails of the observevalue stribution are thinner ththe stanrnormstribution is correct. 考点 historicsimulation解析如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。 还是不明白为什么要画在右边？VAR不是损失吗？应该画在左边，不是应该比-1.6左边和-1.645左边的面积吗？

2024-07-18 21:22 1 · 回答

NO.PZ2018122701000001问题如下 Now ththere are 1000 observations with a Vof 1.6 the 95% confinlevel calculatefrom historicsimulations, whiof the following statements is most likely to true? A.The observevalues obey the normstribution. B.The observevalues obey the lognormstribution.C.The tails of the observevalue stribution are fatter ththe stanrnormstributionThe tails of the observevalue stribution are thinner ththe stanrnormstribution is correct. 考点 historicsimulation解析如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。 如果百分之五才到1·6，从左边切面积。而正太分布百分之五到了1·65。显然，比正太分布尾部更肥。谢谢

2023-07-20 17:37 2 · 回答

NO.PZ2018122701000001 问题如下 Now ththere are 1000 observations with a Vof 1.6 the 95% confinlevel calculatefrom historicsimulations, whiof the following statements is most likely to true? A.The observevalues obey the normstribution. B.The observevalues obey the lognormstribution. C.The tails of the observevalue stribution are fatter ththe stanrnormstribution The tails of the observevalue stribution are thinner ththe stanrnormstribution is correct. 考点 historicsimulation解析如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。 老师，所以我们平时在讲5%Var的时候 我们在左边切的那一刀 实际上是取的-1.65是吧？ 那么公式里的 mean-z*标准差， 实际-1.65 直接代入公式里面的 negetative z 也就是 -z

2023-01-07 18:33 1 · 回答

NO.PZ2018122701000001 解析没理解，请老师再帮忙下。

2021-11-20 14:29 1 · 回答