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jacqie · 2022年03月04日

不是算profit么？为什么答案不扣除期权费？

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

NO.PZ2020021203000093

问题如下：

Three put options have the same expiration date and their strike prices are USD 45, USD 50, and USD 55. The market prices of the options are USD 2, USD 4, and USD 7 (respectively). Explain how a butterfly spread can be created from these options. Provide a table showing the profit as a function of the asset price at maturity.

选项：

解释：

不是算profit么？为什么答案不扣除期权费？

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年03月04日

嗨，从没放弃的小努力你好：


  1. 看第一行，当ST < 45的时候，你把三个Payoff加起来是45-ST - 100 + 2ST + 55-ST = 0
  2. 三个Put option的价格分别是2，4，7。建立一个butterfly spread组合需要long 45的put（付出2美元期权费），short 2份50的put（收到8美元期权费），long 55的put（付出7美元期权费），三个期权费加起来是-1美元。
  3. 第一行最后一列的profit是-1，所以已经考虑了期权费了。

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ2020021203000093 问题如下 Three put options have the same expiration te antheir strike prices are US45, US50, anUS55. The market prices of the options are US2, US4, anUS7 (respectively). Explain how a butterfly spreccreatefrom these options. Provi a table showing the profit a function of the asset primaturity. 是不是我只要记住有三个执行价格，分put和call两种，从小到大依次是long/两个short/long，然后计算各自option的profit就可以

2024-03-30 12:21 1 · 回答