为什么我无论怎样都算不了0.79%这个答案？

NO.PZ2019012201000083

问题如下：

let’s consider the performance of the Russell 1000 between February 1990 and December 2016. The monthly arithmetic return was 0.878%, and the volatility, as measured by the standard deviation of return, was 4.199%. What is the geometric return?

选项：

0.79%

0.62%

0.54%

解释：

We know that the expected compounded/geometric return of an asset (Rg) is approximately related to its expected arithmetic/periodic return (Ra) and its expected volatility (σ):

$R_g=R_a-\frac{\sigma^2}2$

$R_g=0.878\%-\frac{4.199\%^2}2=0.79\%$

0.878%-(0.04199^2/2)=0.8771又或者0.878%-(4.199^2/2)=-7.938，后者是负数明显是错误的。麻烦解释一下。

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1 个答案

笛子_品职助教 · 2022年03月04日

嗨，爱思考的PZer你好：

带百分号是算不出来的，因为百分号没法平方。在计算的时候，要把所有的百分号都去掉算，才不会错。

0.00878 - 0.5*（0.04199^2）=0.007898 = 0.79%

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2019012201000083 问题如下 let’s consir the performanof the Russell 1000 between February 1990 ancember 2016. The monthly arithmetic return w0.878%, anthe volatility, measurethe stanrviation of return, w4.199%. Whis the geometric return? A.0.79% B.0.62% C.0.54% We know ththe expectecompoungeometric return of asset (Rg) is approximately relateto its expectearithmetic/perioc return (Ranits expectevolatility (σ):Rg=Ra−σ22R_g=R_a-\frac{\sigma^2}2Rg=Ra−2σ2Rg=0.878%−4.199%22=0.79%R_g=0.878\%-\frac{4.199\%^2}2=0.79\%Rg=0.878%−24.199%2=0.79% 老师你好请问为什么4,199%的平方不用带百分号？谢谢！

2022-08-22 17:33 1 · 回答

请教下这个公司的return有所谓的“年化”的要求吗？是不是题目给monthly return还是ily return还是quarterly return，都是直接代入公式，不需要年化？关于这个公式，能在这方面稍微展开讲下吗？

2020-10-07 00:27 2 · 回答

为什么我无论怎样都算不了0.79%这个答案？

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