EMN到底有利于分散化还是不利于

嗨，爱思考的PZer你好：

谢谢！但还是想追问一下，为啥short的杠杆低呀… EMN也要Short呀——做空的β的绝对值和做多是一样，没必要冒风险，EMN是long和short加一起，把β对冲干净了，只剩α，那么就收益不高，增加收益只能靠杠杆了

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

明白啦。还想再问一下，问题一EMN的alpha skill，到底是，sector rotation还是security selsection 呢（第二张图）？——和这些都无关，是超过大盘指数β的部分是α，一般主要是来自两个应该是同一个行业的股票一个高估 一个低估，所以一个做多一个做空，来对冲掉β并获得α。

问题二EMN的leverage和short biased比，到底谁的Leverage高呢，是怎么判断的呢？EMN的杠杆高，因为short 的杠杆低

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

但Equity reading18 321页提到，sector rotator can run concentrated portfolios，EMN不也是Sactor rotator吗——情况不一样，EMN是指只剩下某一个sector的 α，和其它策略没有交集了。而equity中所说的是包含了的β的sector，这个sector只是sector，也就是说这个sector和一个diversification的index比这个sector是集中的

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

有利于分散化，因为α基本都是基于自身策略，β却有很强共性，EMN基本没有β了

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！