亲问下这道题N为什么不等于2呢我的理解是题目只让求了两年后的价格呀为什么n要用10呢

NO.PZ2016031002000020

问题如下：

A $100 face value, 4% coupon rate, 10-year annual-pay bond has a YTM of 6%. If the YTM stays the same, how much will the value of the bond increase over the next two years?

选项：

$2.31.

$1.65.

$2.47.

解释：

A is correct.

N=10, FV=100, I/Y=6, PMT=4, CPT→PV= -85.27.

After two years, N=8, CPT→PV= -87.58.

The bond value will increase $2.31.

考点：Relationships Between Price and Time

解析：如果YTM保持不变，计算两年后价格上涨多少，即计算由于时间的变化（过了两年）带来的价格变化。第一步算出零时刻的债券价格为85.27，第二步算出两年后债券价格为87.58，两者做差即可，故选项A正确。

如上。。。。。。。。。。。。。。。。

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2022年03月03日

嗨，爱思考的PZer你好：

第二步求的是债券在两年后的价格。任何时间点的债券价格都是未来现金流的折现求和，2时间点的债券价格，是未来八年的现金流折现得到的。N=8.

类比一下，求0时刻的债券价格，N=10而非N=0

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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