嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
这个问题它是有自己的存在背景的哈，是说当市场波动很大，即将出现股市大跌，或者发生金融危机的时候，人们非常恐慌争相去购买OTM 的put option，因为大量购买从而推动了这个期权的价格，使得OTM put的价格变得非常高。又因为期权的隐含波动率和期权价格是正相关的关系，因此进而使得其隐含波动率implied volatility很高。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
