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410140980 · 2022年02月26日

lognormal VaR推导的平方根法则


老师这里推导一个组合的方差,为什么没有乘以权重?

2 个答案
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DD仔_品职助教 · 2022年02月26日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

如果σ是%形式出现时,我们就需要乘权重。如果σ是以dollar的形式出现,就不用再乘权重了。

用dollar形式的σ来进行公示的推导更加容易,所以选择用这种形式。

在做题的时候,计算组合的σ或者是VaR时,这两种计算方法都可以得出正确答案。

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努力的时光都是限量版,加油!

410140980 · 2022年02月28日

老师如果是dollar形式,每个资产的σ表示的是赚的金额到均值的距离的波动。那么这样算下来整个组合赚的金额距离组合的平均值的波动当中,每个资产赚了钱之后在整个组合当中的比重就会发生变化,这样直接不考虑权重是对的吗?

DD仔_品职助教 · 2022年02月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


头寸如果已经发生变化,及组合里的资产各自的金额发生了变化,此时我们肯定是要考虑权重的。

但是刚开始的时候,并没有变化,给出来的σ就是dollar形式,此时我们就直接用dollar的数据来计算,不考虑权重。

具体的题目要具体分析。

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