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小王爱学习 · 2022年02月25日

settlement amount 和 settlement rate中文怎么理解？

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

NO.PZ2019052801000033

问题如下：

Consider the following 6×9 FRA, Assume the buyer of the FRA agrees to a contract rate of 6.35% on a notional amount of 10 million USD. Assume a 30/360 day count basis. What is the settlement amount of the seller if the settlement rate is 6.85%?

选项：

A.

-$12,290.

B.

$12,290.

C.

-$12,500.

D.

$12,500.

解释：

A is correct.

考点：Forward Rate Agreement

解析：

10m×(6.35%−6.85%)×3/121+6.85%×3/12=12,290\frac{10m\times(6.35\%-6.85\%)\times3/12}{1+6.85\%\times3/12}=12,290

这里要注意一个陷阱，因为题目最后问的是seller，所以应该是-12,290。

老师好，

请问 settlement rate 和  settlement amount 中文怎么理解。在写的时候经常写错谁--谁。

buyer和seller不影响公式的计算，只影像正负号是吗？谢谢。我知道问的有点基础，但请别说我，感恩。

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2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2022年02月28日

是要看long还是short来判断谁减谁。

品职答疑小助手雍 · 2022年02月25日

同学你好，现在合约的利率是以6.35%借款，那settlement rate就是合约到期该结算的时候的市场利率（本题中的6.85%），这个利率和6.35%的差就是用来计算这笔合约的盈亏的，这笔合约结算时的盈亏就是settlement amount。

buyer和seller只影响正负号，不影响公式。

小王爱学习 · 2022年02月28日

在计算这类题的时候是不是都是用FRA的contact rate-市场利率XNPX天数就可以，都是用FRA-市场利率的话，得出来的结果就不用关注正负号了。这道题 10m×(6.35%−6.85%)×3/12，上面得出来的结果就是负的。 还是说没有固定的FRA-市场利率，谁减去谁是要看long还是short的 ​

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NO.PZ2019052801000033问题如下Consir the following 6×9 FRAssume the buyer of the FRA agrees to a contrarate of 6.35% on a notionamount of 10 million US Assume a 30/360 y count basis. Whis the settlement amount of the seller if the settlement rate is 6.85%?A.-$12,290.B.$12,290.C.-$12,500.$12,500.A is correct. 考点ForwarRate Agreement解析10m×(6.35%−6.85%)×3/121+6.85%×3/12=12,290\frac{10m\times(6.35\%-6.85\%)\times3/12}{1+6.85\%\times3/12}=12,2901+6.85%×3/1210m×(6.35%−6.85%)×3/12​=12,290这里要注意一个陷阱，因为题目最后问的是seller，所以应该是-12,290。老师好，buyer就是lenr，交割日收到一个利率，seller就是borrower，交割日支付一个利率。合约约定的是6.35%，然后又有一个settlement rate 6.85%我就有点儿晕了，6.85%是交割利率，那哪个是市场利率？我以为6.35是约定利率，6.85是市场利率，那么对于seller来说，借款执行6.35%，市场是-6.85%，所以我用（-6.35+6.85），seller赚0.5%。

2024-06-11 20:00 2 · 回答

NO.PZ2019052801000033 问题如下 Consir the following 6×9 FRAssume the buyer of the FRA agrees to a contrarate of 6.35% on a notionamount of 10 million US Assume a 30/360 y count basis. Whis the settlement amount of the seller if the settlement rate is 6.85%? A.-$12,290. B.$12,290. C.-$12,500. $12,500. A is correct. 考点ForwarRate Agreement解析10m×(6.35%−6.85%)×3/121+6.85%×3/12=12,290\frac{10m\times(6.35\%-6.85\%)\times3/12}{1+6.85\%\times3/12}=12,2901+6.85%×3/1210m×(6.35%−6.85%)×3/12​=12,290这里要注意一个陷阱，因为题目最后问的是seller，所以应该是-12,290。 什么时候用(1+r)^t,什么时候用(1+r*t)

2024-05-08 11:15 1 · 回答

NO.PZ2019052801000033 问题如下 Consir the following 6×9 FRAssume the buyer of the FRA agrees to a contrarate of 6.35% on a notionamount of 10 million US Assume a 30/360 y count basis. Whis the settlement amount of the seller if the settlement rate is 6.85%? A.-$12,290. B.$12,290. C.-$12,500. $12,500. A is correct. 考点ForwarRate Agreement解析10m×(6.35%−6.85%)×3/121+6.85%×3/12=12,290\frac{10m\times(6.35\%-6.85\%)\times3/12}{1+6.85\%\times3/12}=12,2901+6.85%×3/1210m×(6.35%−6.85%)×3/12​=12,290这里要注意一个陷阱，因为题目最后问的是seller，所以应该是-12,290。 我在t=9时刻 （6.85%-6.35%）x 10million 就是这个时刻的现金流再折算到t=6时刻 就是乘以1/(1+6.85%x3/12)这才settement 啊。答案分子上面乘以3/12是什么意思？三观给我惊掉了

2024-04-13 21:57 1 · 回答

NO.PZ2019052801000033问题如下 Consir the following 6×9 FRAssume the buyer of the FRA agrees to a contrarate of 6.35% on a notionamount of 10 million US Assume a 30/360 y count basis. Whis the settlement amount of the seller if the settlement rate is 6.85%?A.-$12,290.B.$12,290.C.-$12,500.$12,500.A is correct. 考点ForwarRate Agreement解析10m×(6.35%−6.85%)×3/121+6.85%×3/12=12,290\frac{10m\times(6.35\%-6.85\%)\times3/12}{1+6.85\%\times3/12}=12,2901+6.85%×3/1210m×(6.35%−6.85%)×3/12​=12,290这里要注意一个陷阱，因为题目最后问的是seller，所以应该是-12,290。​卖家亏了利率我能理解，30/360这个啥意思，如何判断季度1/4的呢

2024-03-30 23:31 1 · 回答

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2024-03-15 23:51 1 · 回答