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BlinkTT · 2018年03月11日
* 问题详情，请 查看题干
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
解释：
steepen的情况下不是用bullet吗？有点混乱了。。duration manage和bullet&barbell结构分别在什么情况下才考虑啊 麻烦详细解释下 麻烦麻烦了！
李宗_品职助教 · 2018年03月12日
你好同学，你理解的steepen用bullet是正确的，但是一定不要仅仅记住结论，而是理解这个过程。此题中的steepen，长期利率上升幅度大于短期利率上升幅度，那么，我们需要减少整个portfolio duration，来应对长期利率上涨的不利影响（因为长期的不利影响更大），所以我们把portfolio中短期的权重调高。
不太明白这题的答案， 可以一下吗？ 谢谢。
steepen 的话应该用bullet的策略，此时应该降低convexity，题目中为什么说要降低ration，是因为r上升吗？短期利率上升的少，且ration也小，所以和中期长期债券相比，价格下降的更少，所以要赋予短期债券更高的权重，对吗？
