请问答案第一个regression的时候，为什么不能直接加入γIFOMC而是腰加入γIFOMC*（Rm,i）

NO.PZ2020010801000002

问题如下：

You suspect that the CAPM held on all days except those with a Federal Open Markets Committee (FOMC) announcement, and on these days the $\beta$ is different. How can a dummy be used to capture this effect? What could you do if you suspected that both a and b are different on FOMC days?

选项：

解释：

The model that allowed differences in the slope would be $R_i = \alpha + \beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMC} R_{m,i} + \epsilon_i$ where $I_{FOMC}$ is 1 on FOMC days and 0 otherwise. If $\gamma$ is not zero, then the slope is different on FOMC days. This can be extended to both parameters by estimating the model

$R_i = \alpha + \gamma I_{FOMC}+\beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMC} R_{m,i} + \epsilon_i$

如题，好奇为什么要加入（Rm,i）在γIFOMC里面？谢谢

添加评论

1 个答案

已采纳答案

李坏_品职助教 · 2022年02月23日

嗨，爱思考的PZer你好：

这个模型是为了检验FOMC的时候，CAPM模型中的市场收益率Rm,i的斜率是否会发生变化。

I_FOMC是一个dummy变量，就是0或者1，当FOMC的时候是1，其余时候是0。

如果不是FOMC，那么CAPM的斜率就等于Rm,i前面的β，到了FOMC的时候CAPM的斜率就等（β+γ）。这体现出两个斜率的差异在于γ系数，如果γ在统计学上是显著的，那么就说明CAPM模型的斜率发生了变化。

如果只有I_FOMC，那就体现不出来Rm,i前面的斜率γ的作用了。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

添加评论

1
回答
0
关注
342
浏览

我要回答关注问题

相关问题

NO.PZ2020010801000002 问题如下 You suspeththe CAPM helon all ys except those with a FerOpen Markets Committee (FOMannouncement, anon these ys the β\betis fferent. How ca mmy useto capture this effect? Whcoulyou if you suspectethboth a anb are fferent on FOMC ys? The mol thallowefferences in the slope woulRi=α+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵiR_i = \alpha + \beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMR_{m,i} + \epsilon_iRi=α+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵi where IFOMCI_{FOMC}IFOMis 1 on FOMC ys an0 otherwise. If γ\gammis not zero, then the slope is fferent on FOMC ys. This cextento both parameters estimating the mol Ri=α+γIFOMC+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵiR_i = \alpha + \gamma I_{FOMC}+\beta R_{m,i} + \gamma I_{FOMR_{m,i} + \epsilon_iRi=α+γIFOMC+βRm,i+γIFOMCRm,i+ϵi 这个公式说明了什么问题？

2023-02-05 02:27 3 · 回答

NO.PZ2020010801000002 a和b 在这里代表什么

2022-01-17 20:09 1 · 回答

NO.PZ2020010801000002 前边那个公示是可以理解的，引入哑变量来看对Rmi是否有影响，但后面完全看不懂，感觉和老师上课讲的构建的哑变量模型不一样

2021-12-30 18:49 2 · 回答

请问第二个方程式是怎么从第一个方程式扩展来的

2020-02-25 14:53 2 · 回答

请问答案第一个regression的时候，为什么不能直接加入γIFOMC而是腰加入γIFOMC*（Rm,i​）

1 个答案

1

0

342

相关问题

请问答案第一个regression的时候，为什么不能直接加入γIFOMC而是腰加入γIFOMC*（Rm,i）