是 RW- RL 大于 0 为MOMENTUM ? 还是 是 RW- RL 小于 0 为MOMENTUM ?
其他的因素都有很明晰的的辨认方式,但MOMENTUM不是很明白。
谢谢!
吴昊_品职助教 · 2022年02月21日
嗨,从没放弃的小努力你好:
momentum factor指的就是WML,WML 是高收益的股票,减去loser收益低的股票。
如果WML>0,说明winner表现比loser好,也就是保持了之前的趋势。
WML<0,说明winner表现比loser表现差,逆了之前的趋势。
具体趋势大小看绝对值,绝对值越小(接近零),越没有趋势,绝对值越大,越有趋势。
we can describe the approach as large cap without a momentum bias (WML is close to zero).
这句话来自于原版书正文,意思是WML趋近于零就没有趋势了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!