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猫猫酱 · 2022年02月20日

关于R10课后题26

discretionary hedging一般是上下多少百分比?上下25%就算active management了吗?一般做法是怎么样的?

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年02月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

1.     问题:discretionary hedging一般是上下多少百分比?上下25%就算active management了吗?一般做法是怎么样的?

2.     回答:关于这个问题,我翻了咱们的教材,说的也是很模糊的,很难确定一个比例或者说是范围,在这个范围内就是discretionary hedge,超过了就是主动管理。因为本身二者的区分也一个主观判断的过程嘛。

下面是教材的一个解释,举例中的幅度是上下5%。

因此可以看到相比之下,本题中的上下25%的浮动范围可以说比较大了,所以据此可以判断为主动管理。

我个人认为题目如果给到我们一个范围,并且这个范围也是作为我们判断discretionary hedge和active 的一个指标的话,它不会给的很模棱两可的,会给出一个要么很小要么很大的一个范围的。(当然根据这个题目,我们就可以学习到25%可以认为是一个较大的范围了)。

3.     另外,本题需要关注的点在于discretionary和active两种方法的一个重要区别,就是二者的主要和次要目的不同,这一点在解析中有英文表述,同学需要尝试记忆一下以应对主观题。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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