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闫旭 · 2022年02月19日

CML和CAPM有没有关联

看公式,CML和CAPM的计算结果都是E(R),但CML计算的结果是portfolio的最优回报率,而CAPM计算的结果是单一证券的合理收益率?是这样理解吗?

如果理解正确,那么CML是怎么体现计算最优化配置的?我理解要计算配置,得到的结果应该是计算出各股权重,而不仅是最佳收益率。有些分不清,请老师帮忙分析下

1 个答案

Kiko_品职助教 · 2022年02月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


理解正确。

CML是最优资产组合得收益率。CAPM是用来给单一证券定价得。

CML通过无风险资产和市场组合结合实现最优配置。他是一条线,不单单是一种组合,在这条线上,我给Rf和市场组合不同的权重,那么就会有不同的收益率。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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