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摩羯大小姐 · 2022年02月18日

不是fiduciary call的面值是X，protective put with forward的面值是FT吗？

  1. CFA I
  2. Derivative

NO.PZ2021061002000045

问题如下：

Which of the following statements about put–call–forward parity is incorrect?

选项：

A.

Put–call–forward parity is based on the assumption that arbitrage is impossible in the spot, forward and options markets.

B.

It is required to long a forward contract and a risk- free bond with the face value of F0 (T)

C.

The cost of the fiduciary call may not equal the cost of the synthetic protective put,

解释：

C is correct

本题需要选出表述错误的选项，只有C是错误的，因为fiduciary call的成本= synthetic protective put的成本。

Put–call–forward parity基于在现货、远期和期权市场内不可能进行套利的假设。A 表述是正确的，不能选。

synthetic protective put要求long put，long forward，long risk-free bond，其中bond的面值为F0 (T)。B表述正确，不能选。

如题

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2 个答案
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Lucky_品职助教 · 2022年02月19日

嗨，爱思考的PZer你好：


B描述的确实不是很严谨，没明确说明是等式哪一边的，我们只能根据long a forward contract来判断是protective put with forward这一侧的bond，其中bond的面值为F0 (T)。

可以看出同学对此知识点掌握得很牢固了，可以不用纠结本题的选项，考试题目一定会更严谨的~加油！



----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

Lucky_品职助教 · 2022年02月19日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你说的是对的。请问是对哪个选项有疑惑呢

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

摩羯大小姐 · 2022年02月19日

所以B的描述是不是错了

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NO.PZ2021061002000045 问题如下 Whiof the followingstatements about put–call–forwarparity is incorrect? A.Put–call–forwarparity isbaseon the assumption tharbitrage is impossible in the spot, forwaranptions markets. B.It is requireto long aforwarcontraana risk- free bonwith the favalue of F0 (T) C.The cost of the ficiary call mnotequthe cost of the synthetic protective put, C is correct本题需要选出表述错误的，只有C是错误的，因为ficiary call的成本= synthetic protective put的成本。Put–call–forwarparity基于在现货、远期和期权市场内不可能进行套利的假设。A 表述是正确的，不能选。synthetic protective put要求long put，long forwarlong risk-free bon其中bon面值为F0 (T)。B表述正确，不能选。 RT

2023-11-08 05:51 1 · 回答

NO.PZ2021061002000045问题如下 Whiof the followingstatements about put–call–forwarparity is incorrect? A.Put–call–forwarparity isbaseon the assumption tharbitrage is impossible in the spot, forwaranptions markets.B.It is requireto long aforwarcontraana risk- free bonwith the favalue of F0 (T)C.The cost of the ficiary call mnotequthe cost of the synthetic protective put, C is correct本题需要选出表述错误的，只有C是错误的，因为ficiary call的成本= synthetic protective put的成本。Put–call–forwarparity基于在现货、远期和期权市场内不可能进行套利的假设。A 表述是正确的，不能选。synthetic protective put要求long put，long forwarlong risk-free bon其中bon面值为F0 (T)。B表述正确，不能选。 请问B不应该少了一个long put 才完整吗？

2023-05-25 22:43 1 · 回答

NO.PZ2021061002000045 问题如下 Whiof the followingstatements about put–call–forwarparity is incorrect? A.Put–call–forwarparity isbaseon the assumption tharbitrage is impossible in the spot, forwaranptions markets. B.It is requireto long aforwarcontraana risk- free bonwith the favalue of F0 (T) C.The cost of the ficiary call mnotequthe cost of the synthetic protective put, C is correct本题需要选出表述错误的，只有C是错误的，因为ficiary call的成本= synthetic protective put的成本。Put–call–forwarparity基于在现货、远期和期权市场内不可能进行套利的假设。A 表述是正确的，不能选。synthetic protective put要求long put，long forwarlong risk-free bon其中bon面值为F0 (T)。B表述正确，不能选。 synthetic protective put是否就是protective put with forwar

2022-05-27 15:02 1 · 回答

NO.PZ2021061002000045问题如下 Whiof the followingstatements about put–call–forwarparity is incorrect? A.Put–call–forwarparity isbaseon the assumption tharbitrage is impossible in the spot, forwaranptions markets.B.It is requireto long aforwarcontraana risk- free bonwith the favalue of F0 (T)C.The cost of the ficiary call mnotequthe cost of the synthetic protective put, C is correct本题需要选出表述错误的，只有C是错误的，因为ficiary call的成本= synthetic protective put的成本。Put–call–forwarparity基于在现货、远期和期权市场内不可能进行套利的假设。A 表述是正确的，不能选。synthetic protective put要求long put，long forwarlong risk-free bon其中bon面值为F0 (T)。B表述正确，不能选。 两边的cost相等这件事怎么理解？cost具体指什么，有公式吗？

2022-05-05 13:57 1 · 回答